Günlük Bülten

ABD piyasaları hafta sonu kapalı; sıradaki açılış pazartesi 24 Ağustos, Türkiye saatiyle 16.30'da.

Haftanın asıl sınavı cuma günü Wyoming'de: Kevin Warsh, Fed başkanı olarak ilk Jackson Hole konuşmasını 28 Ağustos cuma günü 10.00 ET'de (17.00 TR) yapacak; sempozyum 27-29 Ağustos'ta toplanıyor ve bu yılki teması "Finansal Yenilik: Ödemeler ve Politika İçin Sonuçları". Konuşmanın ağırlığı takviminden geliyor: 16 Eylül FOMC kararından tam 19 gün önce ve Warsh'ın faiz patikasına dair ilk kapsamlı sözü olacak. Fiyatlama şöyle duruyor: politika faizi %3,50-3,75 aralığında ve temmuz toplantısında üst üste beşinci kez sabit bırakıldı, eylülde faiz artırımı ihtimali ise temmuz istihdam verisinin ardından %58'den yaklaşık %33'e indi — tarım dışı istihdam 85 bin artış beklenirken 23 bin kişi azaldı. Buna karşılık enflasyon inatçı; temmuzda yıllık TÜFE %3,30, Fed'in tercih ettiği çekirdek PCE ise haziranda %3,29 idi. Bank of America'nın fon yöneticisi anketinde katılımcıların %69'u nötr bir ton beklediği için risk iki yöne de asimetrik: fiyatlanmamış olan şey tam olarak sürprizin kendisi. Uzun vadeli faiz zaten Fed'i beklemiyor — 30 yıllık ABD tahvil getirisi cuma günü %5,27 civarında, yani 2007'den bu yana en yüksek bölgede.

Haftanın ilk riski ise pazartesi sabahı geliyor: ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, İran'a yönelik yeni yaptırım paketinin ayrıntılarını pazartesi 10.00 ET'de (17.00 TR) açıklayacak ve paketi "bir-iki yumruk" diye tanımladı: deniz ablukasıyla bugüne kadarki en sert ekonomik cezaların birlikte uygulanması. İran'ın deniz yoluyla sattığı petrolün %80'inden fazlasını alan Çin yaklaşımı reddetti, büyükelçilik sözcüsü yaptırımların "sorunu çözmeye yardımcı olmadığını" söyledi; hafta sonu Tahran'dan gelen cevapsa İran ordusunun üst düzey komutanının ülkenin "boyun eğmeyeceği" açıklaması oldu. Fiyat karşılığı hâlâ yukarı yönlü: Brent cuma günü 93,64 dolarda, WTI 86,75 dolarda kapandı ve ikisi de üst üste ikinci haftasını kazançla bitirdi.

Üçüncü başlık finans sektörünün insan tarafından: Apollo Global Management cuma günü bir veri ihlalini doğruladı. 6-10 Temmuz arasında bulut sistemlerine giren saldırganlar isim, doğum tarihi, adres ve sosyal güvenlik numarası çaldı; yöntem teknik bir açık değil sosyal mühendislikti — saldırganlar BT destek ekibi gibi davranıp çalışanlara sahte giriş sayfalarında şifrelerini ve çok faktörlü doğrulama kodlarını girdirdi. Google araştırmacılarının Falcon, Helix, Pink ve Redact adlarıyla izlediği grup aynı kampanyada Blackstone, Bridgewater ve Bain Capital'i de hedef aldı, bazı vakalarda 750 bin dolara varan fidye alındı; 938 milyar dolar varlık yöneten bir şirkette bunun olabilmesi, riskin yazılımda değil çalışanın ekranında durduğunu gösteriyor.

Bilanço tarafı boştu: son seansın (21 Ağustos cuma) kapanış sonrasında rapor veren dört şirket vardı ve aralarında tanınmış bir isim yoktu; bugün de takvimde bilanço bulunmuyor.

Son işlem gününde (21 Ağustos cuma) endeksler yükseldi: Dow 517,80 puan, yani %0,98 artışla 53.277,00'a çıktı, S&P 500 %0,43 artışla 7.674,37'ye, Nasdaq Bileşik %0,43 artışla 26.180,46'ya, Russell 2000 ise %0,85 artışla 3.017,87'ye geldi. Ama cuma toparlanması haftayı kurtarmaya yetmedi: S&P 500 haftayı %1,43, Nasdaq %2,05, Dow %0,85 kayıpla kapatarak üç haftalık kazanç serisini kırdı ve endeks 13 Ağustos'taki rekor kapanışının %1,6 altında kaldı — satışın sebebi bilanço değil, tahvil faizindeki oynaklıktı.

Haftanın kalanında takvim yoğun: salı ADP istihdam, tüketici güveni ve yeni konut satışları; çarşamba 08.30 ET'de (15.30 TR) çekirdek PCE (aylık beklenti %0,2, önceki %0,1), ikinci çeyrek GSYH ikinci tahmini (%1,5) ve çekirdek dayanıklı mal siparişleri (%0,5); perşembe haftalık işsizlik başvuruları (beklenti 208 bin) ve Jackson Hole'un açılışı; cuma Chicago PMI ile Michigan tüketici güveni. Bilançolarda çarşamba kapanış sonrası Nvidia öne çıkıyor — beklenti hisse başına 2,09 dolar kâr ve yaklaşık 92,1 milyar dolar ciro — aynı akşam Salesforce, CrowdStrike ve Synopsys, salı akşamı Intuit ve Zoom, perşembe ise Marvell (0,93 dolar kâr, 2,71 milyar dolar ciro beklentisi), Workday ve Autodesk rapor verecek.