Günlük Bülten

ABD borsaları hafta sonu kapalı; sıradaki açılış 17 Ağustos Pazartesi 16.30 TSİ'de. Hafta sonunun asıl hikâyesi Cuma akşamı SEC'e ulaşan 13F beyanlarında: Berkshire Hathaway üst üste 14 çeyrek net satıcı kaldıktan sonra ikinci çeyrekte 19,8 milyar dolar net alım yaptı — 23,5 milyar dolarlık alışa karşılık yalnızca 3,7 milyar dolarlık satış. Alımın merkezinde Alphabet var: Berkshire A ve C sınıfı toplam yaklaşık 48 milyon hisse ekleyerek pozisyonunu 106 milyon hisseye çıkardı ve çeyrek sonunda 36,6 milyar dolar değerindeki bu paket, 299,3 milyar dolarlık hisse portföyünün %10,2'siyle Apple ve American Express'in ardından üçüncü sıraya yerleşti.

Mekanizma sıradan bir borsa alımından ibaret değil: Berkshire haziranda Alphabet'in yapay zekâ altyapısı için 10 milyar dolarlık doğrudan yatırım yapmış, kalanı piyasadan toplamıştı — ve şirketin nakdi hâlâ 365,5 milyar dolar, yani bu bir portföy rotasyonu değil, nakit yığınının kenarından yapılmış bir tahsis. Aynı beyanda Bank of America sekizinci çeyrek üst üste azaltıldı ama %9,2 ile ilk beşte kaldı, Apple üç çeyreklik budamanın ardından %22'de sabitlendi, Delta Air Lines'taki pay 5,4 milyar dolara (şirketin %8,7'si) çıktı ve konut üreticisi Taylor Morrison 6,8 milyar dolar nakitle satın alındı.

İkinci başlık, aynı beyan sezonunun Alphabet konusunda taban tabana zıt iki kanat üretmesi: Bill Ackman'ın Pershing Square'i Alphabet'in her iki sınıfından da tamamen çıkıp Netflix'te 13,1 milyon hisselik yeni pozisyon açtı, Mastercard, Visa ve S&P Global ekledi, Meta'yı %20,1 ve Microsoft'u %9,8 artırırken Amazon'u %25,2 azalttı; Dan Loeb'un Third Point'i Nvidia'daki payının tamamını eritip Alphabet A sınıfını 1 milyon hisseye çıkardı, Stanley Druckenmiller'ın Duquesne'i ise Alphabet'te 336.300 ve AMD'de 72.900 hisselik yeni pozisyonlar açarken Broadcom, Intel ve Micron'dan tamamen çıktı. Bu tabloyu okurken tek uyarı şu: 13F'ler 30 Haziran fotoğrafıdır, aradan 45 gün geçmiştir — Druckenmiller'ın Broadcom çıkışı, hissenin Cuma günkü %5,8'lik düşüşünden çok önceye ait bir karardır.

Üçüncü gündem düzenleyici taraftan geldi: Maryland Vergi Mahkemesi 14 Ağustos'ta eyaletin ülkede ilk olan dijital reklam vergisini iptal etti; gerekçe federal Internet Tax Freedom Act oldu, çünkü Maryland bilbord, dergi ya da televizyon reklamını vergilendirmezken yalnızca dijital reklamı vergilendiriyordu. Yıllık 250 milyon dolar hedeflenen vergiden temmuz sonuna kadar toplanan 535,5 milyon dolar faiziyle birlikte Apple, Google ve Peacock TV'ye iade edilecek; eyaletin itiraz için 30 günü var.

Bilanço tarafında Cuma akşamı (14 Ağustos) kapanış sonrasında tanınmış tek bir isim rapor vermedi — o gün rapor veren 54 şirketin en büyüğü 4 milyar dolarlık Madison Square Garden Entertainment'tı — ve bugün pazar olduğu için ne veri ne bilanço var. Cuma açıklanan Michigan Üniversitesi öncü ağustos tüketici güveni beklenenden zayıf gelmiş, perakende satışlar bir yılı aşkın sürenin en sert aylık düşüşünü kaydetmişti.

Son işlem gününde (14 Ağustos) endeksler rekor seviyeden hafifçe geri çekildi: S&P 500'ü izleyen SPY %0,20, Nasdaq 100'ü izleyen QQQ %0,15 ve Dow'u izleyen DIA %0,20 geriledi, küçük ölçekli şirketleri izleyen IWM ise %0,53 artışla ayrıştı. S&P 500 13,23 puan kaybederek 7.785,76'ya inse de haftayı üst üste üçüncü kez artıda kapattı; düşüş bir yön değişiminden çok, düşük hacimli yaz seansında rekor sonrası nefeslenme görünümündeydi.

Haftanın kalanında öne çıkanlar:

01Salı 18 Ağustos: Home Depot açılış öncesi (hisse başına kâr beklentisi 4,88 dolar), Keysight Technologies kapanış sonrası (2,52 dolar)

02Çarşamba 19 Ağustos: Analog Devices (3,37 dolar), TJX (1,20 dolar), Lowe's (4,29 dolar), Ross Stores (1,97 dolar) ve Target açılış öncesi; 14.00 ET'de (21.00 TSİ) 28-29 Temmuz FOMC toplantı tutanakları

03Perşembe 20 Ağustos: Walmart (0,75 dolar) ve Deere (4,84 dolar) açılış öncesi; 08.30 ET'de (15.30 TSİ) haftalık işsizlik başvuruları

Asıl düğüm ise takvimin biraz ilerisinde: 26 Ağustos'ta hem Nvidia bilançosu hem çekirdek PCE verisi gelecek, 27-29 Ağustos'ta Jackson Hole'da Kevin Warsh başkan sıfatıyla ilk konuşmasını yapacak ve piyasa faiz artırım döngüsünün durdurulmuş mu yoksa bitmiş mi olduğunu orada arayacak.