Günlük Bülten

Dün akşam bellek tarafından iki bilanço geldi ve ikisi de beklentiyi aşmasına rağmen sert satıldı. SanDisk ve Western Digital, LSEG'in derlediği analist tahminlerini geçti; SanDisk'in veri merkezi geliri 2026'da bir önceki yıla göre %400'ün üzerinde arttı. Buna karşılık SanDisk açılış öncesinde %9,2 geriledi, Western Digital %14,6 düştü; gün içinde kayıplar sırasıyla %5,40 ve %5,36 seviyesine çekildi. Sebep rakamlar değil, rakamların karşılandığı beklenti seviyesiydi. RBC Capital Markets marjların zirve yapıyor olabileceğine ve fiyat artışının yavaşladığına dikkat çekerek yatırımcı şüpheciliğinin süreceğini yazdı.

Satış tek iki isimde kalmadı, bellek kompleksinin tamamına yayıldı. SK Hynix %6,2, Micron %3,7, Seagate %3,6 değer kaybetti; Marvell %1,1, Intel %1,2 ve AMD %1 geriledi. Buradaki mekanizma yaz boyunca tekrarlanan kalıbın aynısı: yapay zekâ talebine dayalı bir tezde hisse fiyatı, gelecekteki marjı çoktan içine almış oluyor. Şirket iyi bir çeyrek açıkladığında bile, marjın daha da genişleyeceğine dair yeni bir kanıt gelmezse fiyat aşağı ayarlanıyor.

Günün ikinci başlığı SpaceX'te kilit süresinin bugün dolması. Şirketin halka arzından bu yana kilitli duran 911,5 milyon hisse bugün satışa uygun hâle geliyor; ilk aşamada bunun %20'si serbest kalıyor ve şirketin halka açık dolaşımı şu an 280 milyon hissenin altında. Basında bekleyen satış baskısının 99 milyar dolara kadar çıkabileceği yazıldı. Hisse, halka arzından bu yana değerinin yarısını kaybetmiş durumda; buna rağmen bireysel yatırımcı alımının sürdüğü bildiriliyor.

Üçüncü eksen Hürmüz Boğazı'ndaki müzakereler. Vadeliler İran görüşmeleri, bilanço akışı ve veri takvimi arasında yatay seyretti; Nasdaq vadelileri hafif ekside, Dow ve S&P 500 vadelileri hafif artıda açıldı. Altın yedi haftanın zirvesi dolayında seyrediyor — faiz artışı endişelerinin gevşemesi altını destekliyor.

Bugün açıklanacak bilançolar: Açılış öncesi ConocoPhillips (beklenti hisse başına 2,91 dolar), Parker Hannifin (8,52 dolar), Howmet Aerospace (1,26 dolar), Constellation Energy (2,45 dolar) ve Datadog (0,60 dolar) rapor veriyor. Kapanış sonrasında Cloudflare (0,27 dolar), Monster Beverage (0,59 dolar) ve Airbnb (1,28 dolar) geliyor. Günün açıklanmış yüksek önemli bir makro verisi bulunmuyor.

Son işlem gününde (5 Ağustos) endeksler: Nasdaq 100'ü izleyen QQQ %0,91 düşüşle 717,10 dolar, S&P 500'ü izleyen SPY %0,17 düşüşle 769,79 dolar, küçük ölçekli şirketleri izleyen IWM %0,64 düşüşle 299,77 dolar; Dow'u izleyen DIA ise %0,43 artışla 542,77 dolara çıktı. Ayrışma anlamlı: dört gün süren ve Nasdaq 100'ün piyasa değerine 3,5 trilyon dolar ekleyen ralli teknoloji tarafında duraksarken Dow yükselmeyi sürdürdü. Satış piyasanın geneline değil, ralliyi taşıyan isimlere geldi.

Haftanın kalanında takvim iki maddeyle sınırlı: 7 Ağustos Cuma 08:30 ET (15:30 TR) Temmuz tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı — Haziran'da istihdam artışı 57 bin, işsizlik %4,2 idi — ardından 12 Ağustos Çarşamba aynı saatte Temmuz TÜFE ve çekirdek TÜFE geliyor (Haziran: %3,46 ve %2,57).