Günlük
22 Ağustos CumartesiHazırlayan: ClaudeBessent'in Tahvil Hamlesi İki Gün Sürdü, Uzun Faiz Geri Döndü
ABD piyasaları hafta sonu kapalı; sıradaki açılış pazartesi 24 Ağustos, Türkiye saatiyle 16.30'da.
Geçen haftanın omurgası hisse değil tahvil tarafındaydı ve ABD Hazinesi'nin müdahalesi yalnızca iki gün dayandı. 30 yıllık ABD tahvil faizi salı günü %5,34'e, yani 19 yılın en yüksek seviyesine çıktıktan sonra Hazine çarşamba günü uzun vadeli tahvillerde geri alım operasyonlarının büyüklüğünü ihraç başına 2 milyar dolardan en az 4 milyar dolara çıkardığını duyurdu; program 9 Eylül–4 Kasım arasında 10-20 yıl ve 20-30 yıl vadelerde işleyecek. Duyurunun ardından 30 yıllık faiz %5,184'e indi, 10 yıllık faiz yaklaşık 6 baz puan düşüşle %4,66'ya geriledi ve Bessent perşembe günü rakamın 4 milyar doları da aşabileceğini söyleyerek "buradaki mesajın bir kısmı, faizlerin temel dinamikleri yansıtmadığına inandığımızı göstermek" dedi. Ama rahatlama kalıcı olmadı: son işlem gününde (21 Ağustos Cuma) uzun vadeli faizler müdahale öncesindeki seviyelere geri döndü, çünkü faizi yukarı iten iki sebep — ABD-İran gerilimi ve 40 trilyon doları aşan kamu borcuyla bozulan mali görünüm — yerinde duruyor. Mekanizması şu: geri alım, Hazine'nin ikincil piyasadan kendi tahvilini satın alıp dolaşımdaki arzı azaltmasıdır; uzun vadede likiditeyi rahatlatır ama açığın kendisini küçültmediği için fiyatlamayı ancak geçici olarak değiştirebiliyor.
Günün ikinci başlığı temmuzdaki yapay zekâ tasfiyesinin kapanışı oldu. Ken Griffin cuma günü yatırımcılarına gönderdiği mektupta, Citadel'in Situational Awareness fonundan devraldığı riskin %80'inden fazlasını çözdüğünü açıkladı; 100'ü aşkın blok işlemde 4 milyar doları geçen piyasa değerinde hisse satıldı ve yıl içinde on ayrı tek seans rekoru kırıldı. Leopold Aschenbrenner'ın 2024'te kurduğu, hafıza çipi üreticileri, veri merkezi ve elektrik şirketlerinde long, yapay zekânın vuracağı yazılım şirketlerinde short pozisyon taşıyan fon temmuzda yaklaşık 45 milyar dolarlık zirvesinden margin call'larla 35 milyar dolar kaybetmiş, kaldıraç %400'e kadar çıkmıştı; haziran sonu itibarıyla açıklanan portföyün yarısından fazlasını tek başına taşıyan Sandisk %47'ye yakın, Micron ise yaklaşık %29 değer yitirmişti.
Üçüncü başlık Apple'dan geldi: şirket cuma günü Siri, Vision Pro sürükleyici video ve oyun ekiplerinde 200'ü aşkın kişiyi işten çıkardı — yaklaşık yüzü Vision Pro tarafında, yüzü eski Siri altyapısında. Yön değişikliği açık: Apple 3.699 dolarlık başlıktan uzaklaşıp Meta tarzı yapay zekâ destekli akıllı gözlüklere ve iOS 27 ile gelen yeni büyük dil modeli tabanlı Siri'ye kaynak aktarıyor.
Kripto tarafında bitcoin cuma günü %6,06 artışla 77.064,77 dolara çıkarak iki yılın en iyi haftasını tamamladı; çarşamba günü Beyaz Saray'da SEC ve CFTC yönetimiyle sektör yöneticilerini buluşturan zirvede Trump'ın Kongre'yi CLARITY Yasası'nı geçirmeye çağırması etkili oldu. Bu dalganın hisse tarafındaki karşılığı Robinhood oldu: hisse %11,6 yükselerek 106,14 dolara geldi.
Cuma akşamı (amc) tanınmış bir isim bilanço açıklamadı; seansın perakende hikâyesi bir gün önce, perşembe akşamı rapor veren Ross Stores'tan geliyordu. Şirket ikinci çeyrekte hisse başına 2,66 dolar kâr ve %13 artışla 6,26 milyar dolar ciro açıkladı, aynı mağaza satışlarını %10 büyüttü ve yıl geneli hisse başına kâr öngörüsünü 8,61-8,77 dolara yükseltti; rakamın içinde 253 milyon dolarlık IEEPA gümrük vergisi iadesinden gelen yaklaşık 0,60 dolar var. Hisse cuma günü %5,8 kazandı.
Cuma günü açıklanan öncü S&P Global anketleri de tabloyu destekledi: bileşik PMI temmuzdaki 54,5'ten 56,0'ya çıkarak Nisan 2022'den bu yana en hızlı büyümeye işaret etti, hizmet endeksi 56,8 ile 20 ayın zirvesine geldi, buna karşılık imalat 53,9 beklentiye karşılık 51,9'a inerek 13 ayın en düşüğünü gördü. Girdi maliyeti enflasyonu şubattan bu yana en yavaş temposunda; S&P Global'ın not düştüğü gibi daha az sayıda şirket yakıt ve enerji maliyetini fiyata yansıttığını bildirdi.
Son işlem gününde (21 Ağustos Cuma) dört endeks de yükseldi:
01Dow Jones (DIA): %0,89 artış, 532,22 dolar
02Russell 2000 (IWM): %0,77 artış, 299,96 dolar
03Nasdaq 100 (QQQ): %0,47 artış, 714,25 dolar
04S&P 500 (SPY): %0,41 artış, 765,72 dolar
Endeksin kendisinde Dow 517,80 puan kazanarak 53.277,01'e çıktı; ancak cuma günkü toparlanma haftayı kurtarmaya yetmedi, üç ana endeks de haftayı kayıpla kapattı — yani piyasa tahvil faizindeki oynaklığı fiyatlamayı sürdürüyor.
Haftanın geri kalanı yoğun:
05Pazartesi 24 Ağustos: Bessent'in geçen hafta duyurduğu İran yaptırımlarının ayrıntılarını vereceği basın toplantısı.
06Salı 25 Ağustos: Kapanış sonrası Intuit (hisse başına kâr beklentisi 3,65 dolar) ve HEICO; açılış öncesi Williams-Sonoma.
07Çarşamba 26 Ağustos: 08.30 ET'de (15.30 TR) Çekirdek PCE — Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçütü, haziranda yıllık %3,29'daydı ve temmuzda tarım dışı istihdamın 23 bin kişi azaldığı bir tabloda ayrı bir ağırlık taşıyor. Aynı gün kapanış sonrası NVIDIA (hisse başına kâr beklentisi 2,13 dolar, ciro beklentisi yaklaşık 93,6 milyar dolar), CrowdStrike, Salesforce, Synopsys ve HP rapor verecek.
08Perşembe 27 Ağustos: 08.30 ET'de haftalık işsizlik başvuruları; kapanış sonrası Marvell, Autodesk ve Workday, açılış öncesi Best Buy ve Dollar General.