Günlük Bülten

Nvidia yapay zekâ altyapısının faturasını Wall Street'e devretti. Şirket dün Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs ve KKR ile birlikte, yapay zekâ hesaplama altyapısını finanse edecek bağımsız platformlar kuracağını açıkladı; hedef 500 milyar doların üzerinde üçüncü taraf sermayesini seferber etmek. Nvidia bu yapıya nakit değil teknolojisini koyuyor — fikir, GPU'yu uzun vadeli ve kullanıma bağlı gelir üreten, müşteriden müşteriye devredilebilir bir varlık sınıfına çevirmek. Anlaşmalar henüz nihai metne bağlanmış değil.

Piyasa bu haberi satın almadı. Nvidia dün %2,4 düşerek 218 dolar civarına geriledi ve tek seansta yaklaşık 130 milyar dolarlık piyasa değeri sildi. Mekanizma şu: Nvidia müşterisinin borçlanmasına destek oluyor, o borç tekrar Nvidia'ya çip siparişi olarak dönüyor — yani talebin ne kadarının şirketin kendi finansmanıyla yaratıldığı sorusu yeniden açıldı. Morningstar'dan Mike Coop yoğunlaşma riski için 1999'a atıf yaptı.

Günün ikinci başlığı Intel'in gece tamamlanan hisse satışı. Şirket 15 milyar dolarlık planını 20 milyara yükseltti ve 210,5 milyon hisseyi 95 dolardan sattı; bu, Cuma kapanışına göre yaklaşık %6,5 iskonto demek. Net gelir 19,7 milyar dolar, işlem 12 Ağustos'ta kapanıyor ve aracı kurumlara 31,6 milyon hisselik 30 günlük ek alım opsiyonu verildi. Para "genel kurumsal amaçlar" başlığı altında, ağırlıkla üretim yatırımı ve işletme sermayesi için kullanılacak.

Üçüncü başlık yine Hürmüz Boğazı. ABD ile İran arasında anlaşma umudu zayıfladıkça boğazdan geçen gemi sayısı altıya kadar indi; ABD tipi ham petrol dün 82 doların üzerine döndü, bu sabah %2 daha yükseldi. Etki tek yönlü değil: enerji hisseleri kazanırken yükselen petrol enflasyon beklentisini yukarı itiyor, 10 yıllık ABD tahvil getirisi %4,71'e çıktı ve altın 4.390,85 dolara yükseldi — yarınki TÜFE verisinden bir gün önce piyasanın en sevmediği bileşim.

Dün akşam (10 Ağustos) açıklanan bilançolarda asıl haber rakam değil anlaşmaydı.

01Riot Platforms, Rockdale'deki (Teksas) veri merkezinde 191 MW BT kapasitesi için 2048 Haziranına uzanan 20 yıllık, 9,1 milyar dolarlık bir kiralama imzaladı; Bloomberg kiracının Anthropic olduğunu yazdı. İki adet beş yıllık uzatma opsiyonuyla toplam değer 16,1 milyar dolara çıkabiliyor. Şirketin çeyrek geliri %14 artışla 174,2 milyon dolar, net zararı 237,2 milyon dolar oldu; hisse seansta %5,46 düşmüşken kapanış sonrasında %25,26 yükselerek 24,30 dolara çıktı.

02Rocket Lab rekor gelir açıkladı: 234,06 milyon dolar, yıllık %62 artış ve 232,06 milyon dolarlık beklentinin üzerinde. Düzeltilmiş hisse başına zarar 0,08 dolarla beklentinin (0,06 dolar) altında kaldı. Şirket ayrıca Iridium Communications'ı satın aldığını duyurdu, sipariş stoğu rekor 2,36 milyar dolara çıktı ve Neutron roketinin dördüncü çeyrek takvimini korudu; buna rağmen hisse kapanış sonrasında %6,8 düşüşle 74,60 dolara geriledi. Kârlılığa giden yol hâlâ fiyatlanmıyor.

03AST SpaceMobile beklentinin altında kaldı; sipariş stoğunu 1,3 milyar dolara çıkardı ama hisse satış gördü.

Bugün ABD makro takviminde açıklanan ya da açıklanacak veri yok; gün tamamen bilanço ve haber akışına kalıyor.

Açılış öncesinde Cardinal Health rapor verdi: hisse başına 2,91 dolar kârla 2,44 dolarlık beklentiyi aştı, gelir ise 63,67 milyar dolarla 65,68 milyar dolarlık beklentinin altında kaldı. Kapanış sonrasında üç isim öne çıkıyor: CoreWeave (48,1 milyar dolar piyasa değeri) — 1,24 dolar zarar, 2,61 milyar dolar gelir beklentisi ve üst üste üçüncü kez üç haneli büyüme beklentisi; Lumentum (60,7 milyar dolar) — 3,03 dolar kâr, 1,01 milyar dolar gelir beklentisi; Super Micro Computer (18,4 milyar dolar) — 0,98 dolar kâr, 11,78 milyar dolar gelir beklentisi. Bugün toplam 334 şirket rapor veriyor.

Son işlem gününde (10 Ağustos Pazartesi) endeksler hafif eksiye döndü. Cuma kapanışına göre S&P 500'ü izleyen SPY %0,02, Dow'un DIA'sı %0,09, Nasdaq 100'ü izleyen QQQ %0,29 ve küçük ölçekli şirketlerin IWM'i %0,51 geriledi; Dow 53.975,98, S&P 500 7.753,11 ve Nasdaq Bileşik 26.605,36 puandan kapandı. Kaybın küçük şirketlerde büyüklerin birkaç katı olması tesadüf değil — yükselen tahvil getirisi ve petrol, borcu değişken faizli küçük şirketleri önce vuruyor.

Haftanın kritik başlığı yarın: 12 Ağustos Çarşamba 08:30 ET'de (15:30 TSİ) temmuz TÜFE ve çekirdek TÜFE açıklanacak. Haziranda TÜFE yıllık %3,46, çekirdek TÜFE %2,57 seviyesindeydi; petroldeki sıçramanın temmuz verisine ne kadar yansıdığı, Fed'in eylül toplantısına bakışını belirleyecek.