Haftalık Bülten

Geçen Hafta

Hafta, yapay zekâ harcamalarının ilk kez ciddi biçimde sorgulandığı hafta olarak kapandı. Magnificent Seven'ın çeyreği açan iki ismi Alphabet ve Tesla, Çarşamba kapanışının ardından bilanço açıkladı ve tepki sert oldu: Perşembe günü Tesla yaklaşık %12, Alphabet yaklaşık %6 geriledi.

Sorun kârın kendisi değildi. Alphabet sermaye harcaması hedefini yükseltti ve piyasa bu harcamanın karşılığında gösterilebilen talebi yeterli bulmadı. Aynı gün Nasdaq %2'nin üzerinde değer kaybetti; iki şirketin piyasa değerinde yüz milyarlarca dolarlık kayıp oluştu. Bu tepki, sonraki hafta Microsoft, Meta, Apple ve Amazon bilançolarında da tekrarlanacak olan ölçütü belirledi.

Avrupa tarafında ECB mevduat faizini %2,25'te sabit tuttu. Fed'in toplantı öncesi sessizlik dönemine girmiş olması nedeniyle haftanın merkez bankası mesajı Lagarde'dan geldi. Veri tarafında euro bölgesi, İngiltere ve ABD'nin öncü PMI rakamları, haftalık işsizlik başvuruları ve yeni konut satışları takvimdeydi.

Endeksler haftayı topluca ekside kapattı: QQQ %1,58, IWM %0,99, SPY %0,59 ve DIA %0,35 geriledi. Kaybın teknoloji ağırlıklı QQQ'da yoğunlaşması ve Dow'un en az gerileyen endeks olması, satışın piyasanın geneline değil doğrudan yapay zekâ hikâyesinin merkezine geldiğini gösteriyordu.

Petrol tarafında ABD-İran hattı iki yönlü çalıştı. Hafta içinde Pakistan'ın Çin desteğiyle yeni bir ABD-İran görüşmesi için girişimde bulunduğu yönündeki haberler fiyatı aşağı çekti; Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilim yıl boyunca petrolün ana değişkeni olmayı sürdürdü.

Bu Hafta

Önündeki hafta çeyreğin en yoğun bilanço haftası. Fed 28-29 Temmuz'da toplanıyor ve kararını Çarşamba açıklıyor. Mega ölçekli teknoloji tarafında Microsoft ve Meta hafta ortasında, Apple ve Amazon hafta sonuna doğru rapor veriyor — Alphabet ve Tesla'nın kurduğu "harcamanın karşılığı nerede" sorusunun bu isimlerde de sorulup sorulmayacağı haftanın ana başlığı.

Cuma günü ayrıca 74 şirket rapor veriyor. Takvimde öne çıkanlar açılış öncesi Chevron (beklenti 5,62 dolar), AbbVie (3,68 dolar), Linde (4,53 dolar), Eaton (3,10 dolar) ve Colgate-Palmolive (0,98 dolar). Haftanın takviminde yüksek önemli bir makro veri açıklaması yer almıyor.

Devreden açık başlık ABD-İran hattı: saldırı ve ara verme haberleri petrolü iki yönlü hareket ettirmeye devam ediyor.